真实波动幅度均值

真实波动幅度均值（英语：Average True Range，ATR）是由美国机械工程师、技术分析师威勒斯·威尔德（J. Welles Wilder）所发展出来的技术分析指标，以N天的指数移动平均数平均后的交易波动幅度。

计算方法

某日的简单交易幅度是当日之“最高价$H_{t}$ −最低价$L_{t}$”。而“真实波动幅度”（True Range，TR）则包含前一日的收盘价$C_{t-1}$，是以$H_{t}$、$L_{t}$、$C_{t-1}$三个价格做比较，求出当日股价波动的最大幅度。

TR公式

$TR=max(H_{t},C_{t-1})-min(L_{t},C_{t-1})$

〔注〕

• $H_{t}$表$t$日的最高价；
• $L_{t}$表$t$日的最低价；
• $C_{t-1}$表$t-1$日的收盘价；
• $H_{t}$恒大于$L_{t}$。

ATR公式

真实波动幅度均值便是“真实波动幅度”之$n$日指数移动平均数。

$ATR=EMA_{(TR,n)}$

意义

波动幅度的概念表示可以显示出交易者的期望和热情。大幅的或增加中的波动幅度表示交易者在当天可能准备持续买进或卖出股票。波动幅度的减少则表示交易者对股市没有太大的兴趣。

延伸阅读

• J. Welles Wilder, New Concepts in Technical Trading Systems, Trend Research, 1978, ISBN 0-89459-027-8

参见

• 技术分析
• 动向指数（DMI）